“美股暴跌是假摔”:中美全球金融“定价权”之争

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美国时间3月18日早盘美国尺度普尔汗青第四次熔断,3月19日美国晚盘道琼斯股指期货持续带动全球股市下跌,且进一步带动原本已经起头反弹上涨的原油市场同步下跌。正午11:00后起头触底反弹。


 中国A股天然也追随美国的行情波动,完全离开了中国疫情好转,经济周全恢复的根基面。能够说,经由此次美国股市的暴跌,美国金融的巨幅震动,再次确定了全球经济、金融的价钱订价权,依然在美国市场。



中国要成为真正的世界有影响力大国还很远,不在乎经济体量、不在乎外贸红利,也不在乎中国社会比欧美国度更有凝聚力,最最要害的市场经济焦点,由中国周全介入和把握偏向的时代,还远远没有到来。


 这就是“全球订价权”。


中国经济历久“有市场没价钱”


“价钱”是市场经济的最要害要素之一,,谁把握“订价权”,谁就是经济运动中的主导者,甚至是主宰者。

 

中国作为世界上各类能源商品(石油、自然气)、大宗商品(铁矿石、有色金属、玉米、大豆)的最大消费国,每年要花数万亿元人民币在全世界购置,然则买方却没有订价权,这是非常哀思的事情。

 

我们每年在对外商业上,辛辛劳吃力赚来的外汇,个中绝大部门要用这种体式从新回来到境外。这原本是正常商业的一部门,然则若是“订价权”不在中国,则会显现被人高价宰割的风险,也就是商品利润,会被过高的能源和大宗商品吃掉。

 

2016年中国上海原油期货市场成立,民间好多军师团、学者欢呼,石油订价权终于要回来中国了,将来中国将决意世界原油的价钱。可事实上并非如斯,无论是从生意量,价钱形成机制,照样对市场价钱的影响能力,都未能达到预期。

 

再来看中国A股市场,老股民都知道,中国股市和美国为主的世界股市关系,从来都是“跟跌不跟涨”。我们既没有形成本身自力的,与中国经济正相关的行情走势,反而每次国际上显现“金融危机”,中都城是跟在后背“跌跌不休”。

 

就连中国股市的“订价权”也不在中国手里。

 

世界经济早就进入了求过于供的“买方市场”,我们作为世界工场制造的消费类商品,一向以来都是由“买方订价”,而生产商品用的能源和原材料,却酿成了“卖方市场订价”,石油高能高到100多美元一桶,低能低到20多美元一桶,而这些价钱的形成机制都不在中国,价钱的主导权也都不在中国。

 

中国经济一波一波在这些市场上被“剪羊毛”。

而价钱成本最终照样转嫁到中国消费者身上。

 

基本原因是,我们上上下下都没有把“订价权”作为一个焦点竞争力来打造。我们甚至不认识,若何才能紧紧把握“订价权”。


芝加哥期货生意市场 


除了美元,美国还有“大宗商品订价权”

     

人人不要误认为,有“泉币主导权”就必然会有“价钱主导权”。

 

美元作为世界多数个国度之一的主权泉币,曾经和英镑、法法律郎、德国马克、日今天元、瑞士法郎等一些列主权国度泉币,没有什么素质区别。

 

可真准确立美元地位的不是美联储,而是“纽约证券生意市场”、“芝加哥期货生意所”,因为在这两大市场上,天天决意了全世界各类金融商品、能源商品、原材料商品的价钱,世界另外市场都追随这里的价钱波动。

 

比来中国的金融证券从业者,就很能体味这种感受,若是天天早上开盘前,不去看看美国股市的收市情形,都不知道今天中国股市究竟该涨照样该跌。

 

甚至更有甚者,比来微信同伙圈都被美国股市熔断刷屏了,这意味着中国人的价钱之心,被远在万里之外的美国市场合牵动。

 

那么价钱主导权,是怎么被美国把握的呢?

美国有全世界最蓬勃的“价钱投契市场”。

 

在中国人的贸易观点中,认为“投契”是一件很不合法的事情,以前在中国《刑法》中甚至会因“投契倒把罪”而判刑,投契行为在中国是污名昭著的。

 

这很显然是对市场经济缺乏准确懂得的问题导致。

 

“投契市场”也被称为“风险生意市场”,也就是说“商品生产者”和“原料开采者”生意双方之间,始终存在一种价钱博弈的关系。而“期货市场”则是把这种价钱博弈,转嫁到“投契商”身上,从而最大限度珍爱“采购商”和“发卖商”的经济好处不被价钱波动所伤害。

 

价钱的博弈和大幅波动,在“风险市场”蓬勃的国度,其实对实体经济的影响是非常有限的,因为实体经营者,都懂得若何用“对冲生意”来珍爱本身的正常经营。

 

而“投契商”自然喜欢这种价钱波动,因为只有如许才能获得利润。

 

跟着“投契市场”的高度蓬勃,天然而然价钱的形成机制,以及“订价权”就落在了如许的市场上。“投契市场”是一种非常有社会价格的市场,它把“风险”作为一种特别商品,在市场中生意,从而给实体经济输送了平稳的运动作力。

 

所以,“商品期货”、“股指期货”“各类期权”等一系列金融风险生意产物,其实就是整个国度实体经济的“汽车吊挂系统”,起到最大限度的给实体经济“减震”的功能。

 

当然,这也会带来一个“毒副感化”,那就是赌性太强不知道若何掌握风险的人,就会在这个市场上迷失自我,从而导致“家破人亡”。


中国若何才能获得“订价权”


我曾经据说过一个很有意思的小故事,在这里分享给人人。

 

据说在60年月,中国碰到了经济粮食危机,然则中国与西方国度之间的关系还很重要,当局又没有大量的外汇去采购那么宏大的粮食需求。怎么办?

 

其时注册在香港的一位红色资源家,给驻港高级别人员,出了一个主意:1、我们能够经由一些隐蔽的私营企业,在美国和英国的粮食期货市场大量买入涨价合约;2、行使香港商人在香港对外散步中国要向世界大量采购粮食的新闻;3、合约涨价后抛出价钱上涨合约,同时买入价钱下跌合约;4、中国当局出来辟谣,中国人民有能力战胜本身的难题,不会向世界采购粮食;5、粮食期货价钱下跌,卖出合约获得伟大美元收益;6、行使赚取的美元,行使香港自由港地位,在全球采购大量粮食。

 

这不是新中国汗青上,第一次行使价钱影响力获得成功。1949年解放军占领上海之后,其时的商品价钱也碰到了极大的波动。以陈云为代表的老一代向导人,同样是行使壮大的解放区商品掌握力,从新获得了上海的各类商品价钱主导权。

 

中国改造开放40年来,我们在“订价权”的结构上还很不成功。因为各类思惟束缚或市场经济懂得力的分歧,错失了好多我们能够“争得订价权”的机会。

 

每当大的经济危机、金融危机的时候,都是从新确定“订价权”的主要要害时机。

 

1998年亚洲金融风暴,因为中国的果断立场,阻断了亚洲列国汇率持续波动,稳住了那场改造开放以来的第一次金融动荡,也确定了中国人民币的第一次自立价钱订价权。

 

2008年“次贷危机”带来的金融海啸,中国没有稳住本身的“利率价钱”,经由大量向市场投放泉币的体式,拯救了美国经济,也给中国带来的伟大的通货膨胀。

 

2020年疫情金融动荡,此刻正在进行时。美联储能够说史无前例的高效回响,一连下调了“联邦贮备利率”150个点,直接把美国的利率降到了接近于零利率。这导致油价暴跌、美股短时间内三次熔断,给世界带来经济危机“浩劫将至”的可骇氛围。

 

这是在考验中国是否能获得全球央行利率“订价权”的要害时刻。

 

若是中国追随降息,则会给“美国国债”获得低价钱推销的合理性,美元经由一次“自导自演”的震动,大幅度缓解了“美债危机”,世界金融订价权再次确立。

 

若是中国能扛住压力持续一个月以上,不追随美国“降息”,则会显现大量国际资源流入中国,美元国债显现挤兑风险,美元也随之显现大幅贬值和下跌。

 

直到今天为止,中国央行还没有降息,美国股指期货市场持续下跌,带动中国股市也追随下跌。

 

我能够和人人打个小赌,只要中国追随降息,美股必然止跌反弹,美债也会止跌反弹,全球金融一片祥和之气就会到来,但全球金融订价权再次确定在美国市场。

 

若是中国当局不降息,但给中国A股自力的支撑政策(好比降低印花税比例),鞭策中国股市走出与美国完全分歧的行情走势,这将让全世界的金融资源都看到,接下来中国将成为世界最为主要的金融市场之一。

 

有“订价权”才有经济主导权。

中国到了获得各个范畴“自力订价权”的要害时刻。


价钱是“空间哲学”认为的社会经济“关系空间”中,像水和空气一般主要的存在要素,若是谁把握了这个要害要素的掌握权,主导权,谁就在这个空间中获得王者地位。


·end·



转自龚海国图志,作者龚海  哲学读物《空间启迪录》的作者,“空间哲学”接收了东方“整体哲学、关系哲学、色空哲学”和西方“时空哲学、存在哲学、辩证哲学”的营养,首倡永恒的圈外人“空间视角”和跨维度“关系空间”的理论。

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