深圳牛!安排数百亿资金解上市公司“燃眉之急”,证监会也出手了

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深圳牛!安排数百亿资金解上市公司“燃眉之急”,证监会也出手了 (原文来自www.777n.com)

深圳牛!安排数百亿资金解上市公司“燃眉之急”,证监会也出手了

2018年以来,A股低迷,上市公司股权质押危机重重,债券违约也频频出现,流动性危机成为部分上市公司的燃眉之急。 (原创文章www.777n.com)


(原文来自www.777n.com)

作者 | 吴羽

来源 | 中国基金报(ID:chinafundnews)


针对这一危机,近期证监会频频释放利好:


先是推出“小额快速”并购重组审核机制;


10月12日又采取措施“松绑”并购重组融资用途,允许上市公司部分配套融资补充流动资金、偿还债务。


地方政府也出手了。据了解,深圳市政府已安排百亿资金发放委托贷款给上市公司,用于救助企业流动性

 

深圳牛!安排数百亿资金解上市公司“燃眉之急”,证监会也出手了

深圳政府出手:

数百亿资金“救助”上市公司

 

昨日(10月12日)上午,有可靠消息告诉记者,“深圳市政府拿出500亿发放委托贷款给上市公司,用于救助企业流动性,150亿已经到账深圳中小担,100亿高新投。据说,还有接盘基金和债转股基金也要成立了。”


深圳牛!安排数百亿资金解上市公司“燃眉之急”,证监会也出手了


这一消息,于今日(10月13日)得到部分确认,据权威媒体报道:


为快速有效帮助上市公司实际控制人化解股票质押流动性危机,深圳市政府近日出台了促进上市公司健康稳定发展的若干措施,已安排数百亿的专项资金,从债权和股权两个方面入手,构建风险共济机制,降低深圳A股上市公司股票质押风险,改善上市公司流动性。


具体有以下6大方面:

 

1、谁出资?出多少?


目前暂由深圳国资委协调出资。政府出资的部分或高达数百亿。

 

深圳已设立了由市政府主要领导任组长,经贸信息委、财政委、国资委、金融办等10个部门组成的专项工作小组,负责统筹协调化解上市公司控股股东股票质押风险事宜。改善上市公司流动性的“风险共济”资金目前已经到位,政府出资的部分或高达数百亿,首批逾20家获“救助”企业也已敲定。

 

此次深圳有关方面创新性地提出“建立上市公司债权融资支持机制”和“设立优质上市公司股权投资专项基金”,从债权和股权两个方面入手,通过股债组合拳方式,多渠道构建风险共济机制。

 

 “建立上市公司债权融资支持机制”和“设立优质上市公司股权投资专项基金”所涉及资金,目前暂由深圳国资委协调出资,但会在明年财政预算中弥补。

 

2、谁来负责投出?

 

具体对象由深圳高新投、鲲鹏基金等管理机构按照市场机制和专业判断自行遴选。

 

其中通过债权方式化解平仓压力,将由深圳市国资委旗下的高新投、深圳市中小企业信用融资担保集团等作为管理机构来执行,管理机构通过利息收入和盈利分成两种方式实现收益。“政府对相关利率的‘指导价’为不超过9%。”

 

股权方式方面,则由深圳国资委旗下的鲲鹏基金等国资投资平台来执行。国资平台将发起设立优质上市公司股权投资专项基金,通过创新激励机制吸引社会资本参与,实现一定比例放大,以股权收购方式缓解实际控制人资金流动性压力。

 

3、哪些上市公司可能获得“救助”?

 

具体对象由深圳高新投、鲲鹏基金等管理机构按照市场机制和专业判断自行遴选,但需要满足以下条件:

 

第一,必须是在深圳市工商登记注册的实体经济领域优质A股上市公司,包括高新技术企业以及战略性新兴产业、优势传统产业和现代供应链等领域的上市公司。

 

第二,,上市公司应生产经营状况良好,具有较好发展前景。

 

第三,实际控制人无重大违法违规和重大失信记录。

 

4、是否会控制上市公司?

 

有接近专项小组的人士告诉媒体:


基金购买股票原则上不以控股为目的,不做第一大股东,不改变实际控制人对上市公司的控制权。


管理机构与实际控制人约定在一定期限内,参考市场价格,实际控制人赎回股票,实现退出。

 

5、目前有多少公司得到救助?

 

据报道,首批逾20家获“救助”企业也已敲定。

 

6、深圳政府的首创?

 

值得注意的是,深圳市政府是目前首个地方政府出手几百亿资金“救助”本地上市公司股权质押等问题的。

 

对此,深圳云能基金管理有限公司副总经理余英栋表示,这首先体现了深圳市政府作为敏锐的、高效的决策机制与执行力。目前地方国资委如此大范围的直接出手非常鲜见,这个救助政策更展现地方政府财政实力。其次,从需要解困的民营企业来说是非常急需的,从政策的有效性来看也是很可行的。

 

据了解该政策下,深圳市政府通过其国资委下企业作为管理机构,原则上不以控股为目的,不做第一大股东,不改变实际控制人对上市公司的控制权;与实际控制人约定在一定期限内,参考市场价格,实际控制人赎回股票,实现退出。深圳市国资委下属管理机构按照市场机制和专业判断自行遴选,从而达到救助的政策性与市场化双重目标。

       

从另一角度来看,这说明了当宏观环境、金融政策以及股市环境下,民营上市公司股权质押与流动性问题的相当严峻,包括深圳本土的上市公司,对深圳政府出手救助的迫切性很强。“现在的确有不少上市公司面临严重流动性问题,有些上市公司主营业绩还不错,但在上一轮货币宽松环境下,存在非理性,不匹配的业务扩张,从而导致上市公司或上市公司大股东出现了目标的困难。”

 

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为解流动性危局,证监会释放利好

 

在解决上市公司流动性问题上 ,除了深圳市政府开创式的“共济模式”之外,证监会也在陆续释放利好。

 

昨日(10月12日),证监会发布了一份最新问题解答,对《上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》进行了修订。


其中,最具重磅意义的一条修订是:募集配套资金可部分用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务

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