中国银行业十年往事:从蒙眼狂奔到监管趋严

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中国银行业十年往事:从蒙眼狂奔到监管趋严

(自媒体www.777n.com)

过度杠杆、监管缺位、衍生品泛滥,席卷全球的金融危机引发了各国政府对金融监管体系及监管理念的反思。 (原创文章www.777n.com)

 2008年9月15日,美国第四大投行雷曼兄弟的破产,敲响了全球金融危机的钟声,对全球经济产生了巨大而深刻的冲击。

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当世界银行业遭受重创,中国银行业却“风景这边独好”。得益于国际化程度较低和4万亿刺激计划,中国银行业在危机后似乎独善其身,实现逆流而上,近年来在全球的实力显著提升,但同样也存在着信贷投放过量的后遗症和严峻的监管难题。


十年间,中国银行业经历了怎样的机遇和挑战?有哪些得与失?


中国银行业十年往事:从蒙眼狂奔到监管趋严


擦身而过


每次金融危机爆发时,银行体系因其内在脆弱性,都是最薄弱的环节,并往往伴随着大量银行的倒闭。


2007年美国次贷危机爆发不久,远在英国的北岩银行就遭遇挤兑倒闭。2008年9月雷曼兄弟的破产,更是敲响了全球金融危机的钟声,将欧美经济打入谷底。雷曼兄弟倒闭后的一个月里,全球金融机构像多米诺骨牌一样接连倒下,证券市场几乎全线崩溃。


然而,中国银行业却似乎在这次危机中独善其身,受到的直接冲击比较少。


时任中国工商银行董事长姜建清对此的评价是,与危机“擦身而过”,主要是中国在1997年亚洲金融危机中大受教育以及此后加强银行业改革所致。


危机发生时的2008年,中资银行参与国际市场的广度与深度还很有限。中国五大国有银行除农行外均已完成股改上市工作,而农行也紧跟在2010年完成上市。那时,中资银行海外机构总资产占全部资产总额的比重还不到4%,远低于欧美大型银行40%左右的水平。而且业务范围有限,客户基础薄弱,还没有充分融入当地市场成为主流银行。与此同时,中资银行在国际金融市场上的债券交易规模也比较小。


在金融危机过程中,中国银行业也一度被要求公开自己的海外衍生品情况。但由于在中国国内,资产证券化业务仍处于起步阶段,债务的证券化只有零星出现,而信用违约掉期(CDS)则基本没有开展,国内银行受到的冲击较小。


美国金融家索罗斯就曾表示,从很多方面来看,中国的情况比其他许多国家要好得多。雷曼兄弟倒闭之时,中国七家上市银行持有雷曼债券资产的风险敞口不到7.22亿美元;中国银行业涉及次贷的金额总共不超过100亿美元,不及美国次贷总规模的1%。


“这就像一个不会游泳的人,没有下到海里去,当然不会被海水淹死。”时任招商银行行长马蔚华如此评价。

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